Informe Semanal #24
Lo que necesitas leer sobre mercados, cripto, noticias y datos de interés.
Terminó una semana complicada.
Bitcoin no ha conseguido cerrar por encima de los 60k, las salidas de los ETF continúa siendo importante, Strategy pese a seguir comprando está actualmente en el foco del temor y los metales y stocks no terminan de salir del bache pese a que el petróleo y la tensión de la guerra está en mínimos desde febrero.
Un panorama incómodo en la última semana de junio dando entrada ya a la época del año con menos volumen en los mercados.
Vamos con ello:
1 - Bitcoin.
Perder los 60.000$ no es perder un número redondo como podría ser cualquier decena en el gráfico, estamos hablando de perder un soporte psicológico extremo.
De hecho en el gráfico podemos ver como desde la rotura a mediados de semana el precio ha tratado en todo momento de mantener y recuperar el nivel a toda costa.
La vela semanal cierra con una caída del 5,91% y una amplitud superior al 11%, el volumen en spot ha sido por su parte de los más altos en las últimas semanas, lo que significa que pese a acabar en negativo se está negociando al contado, es decir con el propio activo, sin utilizar derivados como eje fundamental para establecer el precio.
Me llama la atención principalmente la demanda en la zona de 58-59k, ese impulso que comento en el que se buscaba mantener los 60k.
Pero como en todo, una vez, quizá dos o tres puede aguantar, de ahí en adelante cada contacto con ese nivel se traduce en menor demanda, más debilitada y extenuada que en algún momento, si no hay periodo de alivio, colapsará.
No invalida la tesis de Bitcoin a largo plazo, más conocida como “ciclos”, pero si crea un desapego al precio y falta de interés que afecta directamente a la credibilidad a corto plazo y a las empresas (principalmente tesoreras) que de uno u otro modo sostienen las compras institucionales en el sector.
El mensaje sigue siendo claro, no hay prisa aún, ni interés, por desatar un rebote alcista creíble.
2 - ETFs.
Semana totalmente negativa en sintonía con las últimas que hemos venido analizando.
IBIT, el principal actor ha encadenado 5 días con récord de salidas.
En gran parte del ciclo alcista esta ha sido una de las narrativas que han impulsado el precio, ahora hay simplemente desolación cuando se habla de los ETFs, pero cabe no olvidar que no son las gestoras quienes venden, sino sus usuarios.
El inversor que compra Bitcoin a través de estos productos no es, por lo general, un holder activo, sino que lo hace por exposición al mercado, utilizando su liquidez en el sol que más calienta, cuando hay nubes rota capital hacia otros sectores (IPO, IA, etc).
Si el precio rebota pero los ETFs siguen sin tener entradas netas en semanal tomaría ese rebote con prudencia, como alivio pero no como reversión consolidada.
3 - El bueno de Saylor y Strategy.
Vuelta a la rutina, más compras.
Si bien es cierto que se le acumulan los problemas de credibilidad tras la pequeña venta de 32 Bitcoin y el desplome de las acciones de Strategy y sus preferentes (STRC) la estrategia sigue pareciendo la misma, comprar, comprar y comprar.
Muchos puedes entender esto como una huida hacia delante, pero siendo realistas Strategy sigue siendo una empresa que más allá del famoso “nunca digas nunca” sigue su hoja de ruta, que es acumular cuanto más bitcoin, mejor, es decir que su idea inicial, y la que lleva acompañando la polémica durante años no ha cambiado.
Durante los periodos alcistas, la revalorización es exponencial, ya lo hemos visto, y Saylor pasa de ser un villano a el “Héroe” de Bitcoin, el “mejor empresario sobre la tierra”, el “visionario” y otros calificativos que a menudo utilizan los medios económicos cuando todo va bien.
Ahora…
Cuando no todo va como se desearía Strategy se convierte en una estafa piramidal, un agujero negro y Saylor en un irresponsable que va a arruinar el mercado.
Ni una ni otra, Strategy es simplemente una empresa que detectó un nicho de mercado de alto riesgo y como tal hará lo posible por explotar ese nicho, generar beneficios y de paso vender el mensaje que quiere transmitir. Básicamente lo que hacen todas las empresas porque dudo que ninguna te diga que te vas a arruinar si compras su producto.
4 - Oro, plata y metales.
Mientras Bitcoin está cayenndo sería lógico pensar que los metales están brillando, nunca mejor dicho. Pero no, siguen en la senda de la corrección con caídas que empiezan a ser preocupantes para los “turistas”, mayormente en la plata.
La corrección desde sus máximos alcanza ya el 25% para el oro y un 50% para la plata.
Esto, unido a la revalorización del dólar y al agotamiento del ciclo hiper alcista que vivieron durante el final de 2025 y principios de 2026 hacen que muchos de esos turistas que como en cripto entraron al mercado prácticamente en máximos empiecen a tener pérdidas considerables en sus posiciones.
El patrón que veo aquí es exactamente igual al que vimos en Bitcoin en 120k o en 2021, donde inversores sin experiencia en el mercado y sin ninguna posición se veían atraídos por el corto plazo frente al histórico, haciendo que sus precios medios fuesen literalmente los ATH, hecho que propicia perdidas en el 90% de inversores frente a quienes tanto en metales como Bitcoin han comprado en periodos laterales y bajistas teniendo precios medios que aún a día de hoy son realmente positivos.
Otra enseñanza que nos puede dejar este hecho.
Si incluso las reservas de valor establecidas como el oro tienen dificultades enormes para recuperar la senda alcista por los flujos de liquidez buscando otra rentabilidad, es lógico que cripto y otros sectores con menor atención sigan pasando por momentos de debilidad, mayormente en atención.
Tecnológicas, IA y un dólar fuerte sumado a unos bonos rindiendo en muy buenas cifras son (IMO) los causantes de estas desviaciones tan bruscas y volatilidad en los mercados.
5 - Principales eventos a tener en cuenta esta semana.
Semana floja en cuanto a volumen de noticias relevantes pero si de datos económicos con capacidad para generar volatilidad.
El más importante será el dato de empleo de junio que se publica el jueves.
Si el dato sale fuerte puede haber un efecto negativo dado que el mercado lo interpretará como “positivo” y por tanto afecta negativamente a la expectativa sobre la bajada de tipos.
Puede resultar “extraño” pero que el dato de empleo sea positivo, el mercado lo entiende como negativo.
Por contra un mal dato puede ser beneficioso al corto plazo, interpretado como positivo para los mercados.
Destacaría, adicionalmente, hoy martes, la encuesta de empleo y los datos sobre PMI del jueves.
Dejo aquí, además el resto del calendario semanal para que lo tengas a mano.
Recordad que el viernes 3 es festivo, dato importante porque la semana será técnicamente de 4 días con el jueves (día fuerte) como último cierre semanal en Wall Street y por tanto tendrá repercusiones durante todo el fin de semana en el precio de Bitcoin.
6 - Conclusión.
Tal y como hemos podido analizar juntos en las últimas semanas, los ciclos y flujos de liquidez no están acompañando al mercado cripto ni a los metales (que tan de la mano han ido en otras ocasiones).
La fase actual tampoco premia únicamente a quien persigue velas verdes, porque la mayoría llegará tarde o al borde del fin de la tendencia. De hecho empezamos a leer los primeros informes preocupantes sobre la “burbuja de IA”.
Estamos a día de hoy en una tesitura donde se premia a quien construye posiciones, bien adelantadas o bien moviendo rápidamente el capital, utilizando rebotes y caídas para trabajar la cartera y sobre todo no está apalancado o con deuda en su cartera.
Este último punto me gustaría que se tomase muy en serio.
Antes de finalizar recuerda que compartir el post es una forma de reconocer el trabajo que hay detrás, si te ha gustado o resultado útil, no dudes en hacerlo, estaré muy agradecido.
Ahora si.
Espero que tengas una gran semana.
Se despide.
OR.